F — El simulador de transición de pensiones
Appendice F
EL SIMULADOR DE TRANSICIÓN DE PENSIONES — METODOLOGÍA Y LÍMITES
Referencia: Capítulo VII (Protegerse sin el Estado del bienestar), Apéndice E (Transición de pensiones)
F.1 — Objetivo del simulador
El simulador de transición de pensiones es una herramienta de modelado macroeconómico diseñada para responder a una pregunta precisa: ¿es financieramente factible pasar de un sistema de pensiones por reparto a un sistema por capitalización, sin abandonar los derechos adquiridos de los jubilados actuales?
No es una herramienta de previsión económica. No pretende predecir el futuro. Su objetivo es demostrar la factibilidad técnica de una transición, mostrando cómo las dos deudas — pública e implícita — pueden converger hacia cero en un marco de hipótesis explícitas y ajustables.
Lo que el simulador demuestra:
- La transición es técnicamente realizable
- Toma de 2 a 3 generaciones (70 a 90 años según los países)
- El esfuerzo de transición (diferencial) es temporal y decreciente
- Todos los salarios son ganadores desde el primer día
F.2 — La lógica macroeconómica
El modelo se basa en una lógica simple pero rigurosa.
El problema central: la doble deuda
Al inicio de la transición, deben absorberse dos deudas:
La deuda pública oficial — la que todo el mundo conoce (80-120% del PIB según los países).
La deuda implícita de las pensiones — las promesas de pensiones no financiadas, acumuladas por el sistema de reparto. Esta deuda “oculta” representa típicamente del 200 al 300% del PIB. No aparece en ningún balance, pero es muy real: son las pensiones que el Estado deberá pagar a los jubilados actuales y futuros.
El mecanismo de transición
La transición funciona en tres fases simultáneas:
Fase 1: Honrar los derechos adquiridos. Los jubilados actuales continúan percibiendo sus pensiones (eventualmente reducidas en un 10% por “contribución solidaria”). Han cotizado toda su vida con esta promesa — no los abandonamos.
Fase 2: Bascular a los nuevos activos. Desde el primer día de la transición, los nuevos entrantes al mercado laboral cotizan para su propia capitalización. No deben nada a nadie.
Fase 3: Gestionar los activos a mitad de carrera. Quienes ya cotizaron conservan derechos proporcionales a su antigüedad. Un activo con 20 años de carrera tiene el 50% de derechos en el antiguo sistema (pagados por el diferencial) y capitaliza para el 50% restante.
El diferencial: un impuesto temporal y decreciente
Durante la transición, un impuesto temporal (el “diferencial”) financia el pago de las pensiones del antiguo sistema. Este diferencial:
- Comienza en aproximadamente 8-12% del PIB (según los países)
- Decrece progresivamente durante 40 años
- Alcanza cero cuando todos los derechohabientes del antiguo sistema han fallecido
El decrecimiento puede seguir varios perfiles: lineal (el más simple), cuadrático (más lento al principio, más rápido al final), o por escalones.
F.3 — Las hipótesis del modelo
El simulador se basa en hipótesis explícitas, todas modificables por el usuario.
Hipótesis demográficas
| Parámetro | Significado | Valor tipo |
|---|---|---|
| Número de jubilados iniciales | Población jubilada en el día 0 | 2-17 millones |
| Nuevos jubilados por año | Flujo anual de jubilaciones | 100 000 - 700 000 |
| Edad de jubilación | Edad legal de jubilación | 60-67 años |
| Esperanza de vida | Duración de vida promedio | 77-85 años |
| Tasa de mortalidad inicial | Mortalidad primer año de jubilación | 4-6% |
| Incremento mortalidad | Aumento anual de la tasa | 0.2-0.4% |
Nota sobre la mortalidad: El modelo utiliza una mortalidad progresiva que aumenta con la edad. No es una tabla de mortalidad actuarial completa — es una aproximación suficiente para una simulación macroeconómica.
Hipótesis económicas
| Parámetro | Significado | Valor tipo |
|---|---|---|
| PIB inicial | Producto interior bruto de partida | Variable según país |
| Tasa de crecimiento base | Crecimiento tendencial | 1.2-3.5% |
| Bonificación crecimiento 1-10 años | Excedente años 1-10 | 1.5-4% |
| Bonificación crecimiento 11-20 años | Excedente años 11-20 | 0.8-2.5% |
| Bonificación crecimiento 20+ años | Excedente más allá | 0.5-1.5% |
Nota sobre el crecimiento: El modelo supone un crecimiento declinante pero positivo. Con la flat tax y la reducción de cargas, se espera un efecto Laffer positivo — el crecimiento real podría ser superior a las proyecciones.
Hipótesis de financiamiento
| Parámetro | Significado | Valor tipo |
|---|---|---|
| Privatizaciones | Venta de activos públicos | 5-200 Mmd |
| Diferencial inicial | Impuesto temporal de partida | 8-15% PIB |
| Duración decrecimiento | Período de disminución | 30-45 años |
| Reembolso deuda | % PIB consagrado al reembolso | 1-2% |
Hipótesis de tasas de interés
La tasa de interés sobre la deuda es función del ratio deuda/PIB:
| Ratio deuda/PIB | Tasa de interés |
|---|---|
| < 60% | 1.5-2% |
| 60-90% | 2-3% |
| 90-120% | 2.5-4% |
| > 120% | 3-6% |
Esta estructura por escalones refleja la realidad de los mercados: cuanto más endeudado está un país, más caro paga para pedir prestado.
F.4 — Funcionamiento del motor de simulación
El simulador procede en dos pasadas.
Pasada 1: Calibración (el multiplicador)
La primera pasada calcula un “multiplicador” que asegura la coherencia entre los flujos de pensiones y la deuda implícita. Este multiplicador garantiza que la suma de las pensiones pagadas durante toda la duración de la transición iguale exactamente la deuda implícita de partida (después de la reducción solidaria).
¿Por qué esta calibración? Los datos oficiales sobre las pensiones promedio y el número de jubilados no corresponden exactamente a la deuda implícita calculada por los economistas. El multiplicador corrige esta diferencia.
Pasada 2: Simulación año por año
Para cada año de simulación, el motor ejecuta en orden:
Crecimiento del PIB — Aplicación de la tasa de crecimiento apropiada al período.
Adición de una nueva cohorte de jubilados — Los nuevos jubilados entran con derechos proporcionales a su antigüedad en el antiguo sistema.
Cálculo del flujo de pensiones — Suma de las pensiones de todas las cohortes vivas, ponderada por sus derechos.
Aplicación de la mortalidad — Cada cohorte pierde un porcentaje de sus miembros, según una tasa creciente con la edad.
Cálculo del diferencial — Comparación entre el flujo de pensiones a pagar y el techo teórico del diferencial. Si el flujo supera el techo, la diferencia se toma prestada (deuda de transición).
Reembolso de las deudas — El excedente del diferencial (si el flujo es inferior al techo) reembolsa primero la deuda de transición, luego la deuda pública.
Intereses — Cálculo y capitalización de los intereses sobre todas las deudas reales.
Actualización de la deuda implícita — Reducción de la deuda implícita del monto de las pensiones pagadas.
Verificación de fin — La simulación se detiene cuando las tres deudas (pública, transición, implícita) están en cero.
El sistema de cohortes
El modelo gestiona los jubilados por cohortes. Cada cohorte representa a las personas jubiladas un año dado. Posee:
- Un número de miembros vivos (decreciente)
- Una pensión promedio
- Una tasa de derechos al antiguo sistema (decreciente de una cohorte a otra)
Este enfoque por cohortes permite modelar la extinción progresiva del antiguo sistema sin tener que seguir millones de individuos.
F.5 — Guía de uso de la interfaz gráfica
El simulador dispone de una interfaz gráfica completa que permite visualizar la transición y explorar diferentes escenarios.
Lanzamiento de la aplicación
Para lanzar el simulador, ejecute el archivo simulateur_gui.py desde la carpeta gui/:
La aplicación arranca con el escenario Bélgica por defecto y ejecuta automáticamente una primera simulación.
Presentación de la interfaz
La interfaz se divide en tres zonas principales:
Zona izquierda: Panel de parámetros
Este panel muestra todos los parámetros de la simulación organizados por categoría:
- Demografía — número de jubilados, nuevos jubilados por año, esperanza de vida, mortalidad
- Economía — PIB, crecimiento, privatizaciones, rendimiento capitalización
- Fiscal — tasa de flat tax, deducción forfaitaria, diferencial inicial
- Pensiones — pensión promedio, reducción solidaria
Por defecto, los parámetros están en modo solo lectura (fondo gris). Para modificarlos:
- Marque la casilla “Editar” junto al parámetro
- El fondo se vuelve rosa claro para indicar que el campo es modificable
- Modifique el valor — la simulación se relanza automáticamente
- Los valores modificados se muestran en verde
Zona central: Panel de gráficos
Esta zona muestra los gráficos de simulación. Use el menú desplegable en la parte superior para seleccionar el gráfico a mostrar:
- Evolución del PIB
- Deuda pública (en miles de millones o en % del PIB)
- Deuda implícita de las pensiones
- Diferencial de transición
- Evolución del poder adquisitivo por nivel de salario
- Efecto combinado año 0 (nuevo sistema + impuestos abolidos)
- Y muchos otros…
Interacciones con los gráficos:
- Arrastrar con el ratón — panorámica (desplazar el gráfico)
- Rueda — zoom adelante/atrás
- Doble clic derecho — reiniciar la vista
- Botón “⛶” — abrir el gráfico en una ventana ampliada
- Botón “📋” — copiar en PNG al portapapeles
- Botón “📄” — copiar en SVG al portapapeles
- Botón “💾” — guardar el gráfico (SVG o PNG)
Zona derecha: Panel de ayuda
Este panel muestra la ayuda contextual y las leyendas de los códigos usados en los gráficos (SBRT = salario bruto, ANEE = año, etc.).
Escenarios por país
El menú “Escenario” permite cargar configuraciones preparadas para diferentes países:
| Región | Países disponibles |
|---|---|
| Europa occidental | Francia, Alemania, Bélgica, Países Bajos |
| Europa del Sur | España, Italia, Portugal |
| Europa del Este | Polonia, Hungría |
| Fuera de Europa | Estados Unidos, Japón, China, Rusia, Turquía, Irán, Israel |
Cada escenario utiliza datos económicos y demográficos realistas para el país concernido (PIB, deuda, número de jubilados, etc.).
Ventana ampliada y modo “Live”
Haga clic en “⛶” para abrir un gráfico en una ventana separada. Esta ventana ofrece:
- Una vista más grande y detallada
- El modo “Live” (marque la casilla) — el gráfico se actualiza automáticamente cuando modifica parámetros en la ventana principal
- Las mismas funciones de copia y guardado
Tabla de resultados
El menú “Visualización > Tabla de resultados” abre una ventana con los datos brutos año por año:
- PIB, diferencial, deudas
- Número de jubilados por cohorte
- Flujos de pensiones
Estos datos pueden copiarse o exportarse para análisis externo.
Ajustar el tamaño de fuente
El menú “Visualización > Tamaño de fuente” permite ajustar el tamaño de los textos (de 10 a 24 puntos). Útil para pantallas de alta resolución o presentaciones.
Idioma
El menú “Idioma” permite cambiar entre francés e inglés. La interfaz se actualiza inmediatamente.
F.6 — Interfaz gráfica — Recapitulación
El simulador dispone de una interfaz gráfica completa que permite:
Visualización de resultados:
- Evolución del PIB
- Deuda pública (real y en % del PIB)
- Deuda implícita de las pensiones
- Diferencial de transición
- Intereses pagados
- Número de jubilados
- Impacto en los salarios
Parametrización interactiva:
- Modificación de todos los parámetros económicos
- Elección entre varios escenarios-país preconfigurados
- Modo solo lectura o edición
Escenarios disponibles:
- Francia, Alemania, España, Italia, Bélgica, Países Bajos, Polonia (Europa)
- Portugal, Hungría (Europa periférica)
- Estados Unidos, Japón (Occidente fuera de Europa)
- China, Rusia, Turquía, Irán, Israel (países emergentes o específicos)
Cada escenario está preparado con datos económicos realistas para el país concernido.
F.7 — Límites del modelo
El simulador es una herramienta de demostración de factibilidad, no una herramienta de previsión. Sus límites son asumidos.
Lo que el modelo NO hace
Sin modelado microeconómico. El simulador no modela los comportamientos individuales (ahorro, consumo, inversión). Trabaja con agregados macroeconómicos.
Sin ciclos económicos. El modelo supone un crecimiento regular sin recesiones. En realidad, habrá crisis. Pero en 80 años, los ciclos se compensan — la tendencia de fondo sigue siendo válida.
Sin choques externos. Guerras, pandemias, revoluciones tecnológicas… El modelo no las anticipa. Muestra lo que sucede “con todo lo demás igual”.
Sin modelado de los mercados financieros. Los rendimientos de la capitalización no se simulan. El modelo simplemente supone que la capitalización funciona — lo que 150 años de historia financiera confirman ampliamente.
Sin inflación. Todos los cálculos están en moneda constante. La inflación se neutraliza.
Por qué estas simplificaciones son aceptables
Un modelo es siempre una simplificación de la realidad. La pregunta no es “¿es perfecto?” sino “¿es útil?”. Como formulaba el estadístico George Box: « Todos los modelos son falsos, pero algunos son útiles » [14]. Nuestras capacidades cognitivas son limitadas [10] — un modelo perfecto sería tan complejo como lo real, por tanto inutilizable.
El simulador responde a una pregunta binaria: ¿es factible la transición? La respuesta es sí, y esta respuesta es robusta:
- Los escenarios pesimistas también se completan
- Las variaciones de parámetros cambian la duración, no el resultado
- La lógica matemática es ineludible: los jubilados del antiguo sistema fallecen, sus derechos se extinguen, el diferencial puede por tanto disminuir
El error sería no modelar nada. A falta de simulación, se oye a menudo que “la transición es imposible” o que “costaría demasiado”. El simulador demuestra lo contrario con cifras verificables.
F.8 — Reproducibilidad y transparencia
El código fuente del simulador está completamente disponible. Todas las hipótesis son explícitas y modificables. Los resultados son reproducibles.
Archivos proporcionados:
transition_pensions.py— Motor de simulaciónsimulateur_gui.py— Interfaz gráficaconfigurations/*.ini— Escenarios por país- Documentación completa
Lo que puede verificar:
- Las ecuaciones utilizadas
- Los parámetros por defecto
- La lógica de cada etapa
- Los resultados para cualquier conjunto de parámetros
La transparencia es total. Si piensa que una hipótesis es irreal, modifíquela y relance la simulación. El modelo no tiene nada que ocultar.
F.9 — Conclusión: una herramienta de convicción, no de predicción
El simulador no predice el futuro. Demuestra una posibilidad.
Frente al sistema de reparto que se derrumba matemáticamente, muchos dicen que “no hay alternativa”. El simulador prueba lo contrario: una transición hacia la capitalización es técnicamente factible, financieramente sostenible, y benéfica para todos los salarios desde el primer día.
La elección sigue siendo política. Pero al menos, ya no puede rechazarse con el pretexto de una supuesta imposibilidad técnica.
Volver al Apéndice E — Transición de pensiones